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1. ¿Qué es la balanza de pagos?
Es un documento contable en que se registran todos los intercambios económicos y financieros de un país con el resto del mundo. 2. Estructura de balanza de pagos La estructura de la balanza de pagos es la misma para todos los países del mundo y se divide en tres sub-balanzas: cuenta corriente, cuenta de capital y cuenta financiera. |
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A. Balanza por cuenta corriente
La cuenta corriente se divide en 4 sub-balanzas: comercial, servicios, rentas primarias y rentas secundarias.
Sub-balanza comercial (bienes)
Refleja las importaciones y exportaciones de bienes de un país. Si una empresa española compra queso a Francia será una importación para España. Si una empresa francesa compra aceite de España sería una exportación para España.
Sub-balanza de servicios
En ella se contabiliza toda compra y venta entre países de servicios de transporte o fletes, de seguros, de turismo, viajes, aplicaciones informáticas, etc. Por tanto, si compramos una aplicación informática de una empresa extranjera tendremos una importación de servicios, y si una empresa española vende un seguro a una empresa extranjera tendremos una exportación.
Sub-balanza de rentas primarias
Incluye la recompensa -intereses, beneficios, dividendos- procedente de inversiones o préstamos en otros países. También se incluyen las rentas pagadas a trabajadores de otros países –salarios-. Si una empresa extranjera hace una inversión en España, cuando tenga beneficios se los llevará a su país, lo cual supone una salida de dinero. Y a la inversa. Si un ingeniero extranjero viene a trabajar un par de meses a España, luego ese dinero acabará saliendo del país. Y a la inversa.
Sub-balanza de rentas secundarias
Son entregas de dinero con destino a otros países sin recibir nada a cambio. Por ejemplo, los agricultores españoles reciben ayudas por parte de la Unión Europea lo que supone una entrada de dinero. Por otra parte, muchos extranjeros que viven y trabajan en España, mandan dinero periódicamente a sus familias en otros países –remesas-, lo que supone una salida de dinero.
B. Balanza por cuenta capital
En ella se reflejan las transferencias de capital que se hacen para realizar inversiones en otros países. Un ejemplo, son las ayudas de la Unión Europea para invertir en infraestructuras. También se incluyen la compra-venta de activos inmateriales como patentes y marcas y la compra-venta de otros activos no producidos como terrenos.
C. Balanza por cuenta financiera
La cuenta financiera refleja si estamos prestando dinero al resto del mundo o si nos prestan a nosotros. Se divide en 4 sub-balanzas:
Sub-balanza de inversiones directas
Son aquellas inversiones que hacen empresas en otros países para obtener unos beneficios a largo plazo. También se incluyen la compra de viviendas en otros países y la adquisición de más del 10% de acciones de otra empresa. Por ejemplo, si Zara abre una tienda en Miami, está haciendo una inversión directa en Estados Unidos.
Sub-balanza de inversiones en cartera
Son inversiones que se suelen realizar en acciones o bonos para obtener una rentabilidad más a corto plazo. En el caso de las acciones son aquellas que representan menos del 10% del capital. Si por ejemplo un español compra menos del 10% de las acciones de Apple, estará haciendo una inversión en cartera en USA. O un chino compra un bono español.
Sub-balanza de otras inversiones
Son principalmente préstamos y depósitos en otros países. Por ejemplo, Unicaja hace un préstamo a un banco inglés. Un banco argentino presta dinero a un español. Un americano abre un depósito en un banco español, etc.
Sub-balanza de variación de reservas
Nos indica el valor de las monedas extranjeras (divisas) que tiene un país. Cuando un país está exportando al exterior o recibe un préstamo, recibirá a cambio divisas. Sin embargo, si España importa del exterior o presta a otros países, tendrá que dar divisas a cambio.
D. Errores y omisiones
Esta cuenta hace que el saldo de la balanza de pagos sea nulo ya que puede no ser nulo debido a la dificultad de medir exactamente todas las transacciones y a la existencia de la economía sumergida.
3. Contabilidad en la Balanza de Pagos
Para contabilizar todas las operaciones se utiliza el sistema de partida doble. Es decir, cada operación lleva dos anotaciones: Por un lado, tenemos que anotar el valor de la mercancía o servicio comprado o vendido y por otro lado tendremos que anotar el dinero que hemos ingresado (si vendemos) o pagamos (si compramos).
Contabilidad de la cuenta corriente: ingresos y pagos
Contabilidad de la cuenta capital: ingresos y pagos
Contabilidad de la cuenta financiera: activos y pasivos financieros
Contabilidad en la variación de reservas
4. Interpretación de los saldos de la Balanza de pagos
A. Saldo cuenta corriente más cuenta capital (balanza básica)
Si el país tiene un superávit (saldo positivo) de cuenta corriente y capital, nos indica que en España entran más rentas de las que salen. Esta es una situación muy positiva e implica que el país está o bien acumulando divisas (ahorro) o está haciendo préstamos a otros países. Es decir, tiene capacidad de financiación con el resto del mundo: damos préstamos al resto del mundo.
Si hubiera un déficit (saldo negativo) de cuenta corriente y capital, nos indica que en España están saliendo más rentas de las que entran y por tanto o están disminuyendo nuestras divisas (ahorro) o necesitamos pedir préstamos a otros países. Es decir, hay necesidad de financiación con el resto del mundo: recibimos préstamos del resto del mundo
B. El saldo de la cuenta financiera
Si el país tiene déficit (saldo negativo) implica que el país tiene capacidad de financiación con el resto del mundo, es decir, damos préstamos al resto del mundo.
Si el país tiene superávit (saldo positivo) implica que el país tiene necesidad de financiación con el resto del mundo, es decir, recibimos préstamos del resto del mundo.
La cuenta corriente se divide en 4 sub-balanzas: comercial, servicios, rentas primarias y rentas secundarias.
Sub-balanza comercial (bienes)
Refleja las importaciones y exportaciones de bienes de un país. Si una empresa española compra queso a Francia será una importación para España. Si una empresa francesa compra aceite de España sería una exportación para España.
Sub-balanza de servicios
En ella se contabiliza toda compra y venta entre países de servicios de transporte o fletes, de seguros, de turismo, viajes, aplicaciones informáticas, etc. Por tanto, si compramos una aplicación informática de una empresa extranjera tendremos una importación de servicios, y si una empresa española vende un seguro a una empresa extranjera tendremos una exportación.
Sub-balanza de rentas primarias
Incluye la recompensa -intereses, beneficios, dividendos- procedente de inversiones o préstamos en otros países. También se incluyen las rentas pagadas a trabajadores de otros países –salarios-. Si una empresa extranjera hace una inversión en España, cuando tenga beneficios se los llevará a su país, lo cual supone una salida de dinero. Y a la inversa. Si un ingeniero extranjero viene a trabajar un par de meses a España, luego ese dinero acabará saliendo del país. Y a la inversa.
Sub-balanza de rentas secundarias
Son entregas de dinero con destino a otros países sin recibir nada a cambio. Por ejemplo, los agricultores españoles reciben ayudas por parte de la Unión Europea lo que supone una entrada de dinero. Por otra parte, muchos extranjeros que viven y trabajan en España, mandan dinero periódicamente a sus familias en otros países –remesas-, lo que supone una salida de dinero.
B. Balanza por cuenta capital
En ella se reflejan las transferencias de capital que se hacen para realizar inversiones en otros países. Un ejemplo, son las ayudas de la Unión Europea para invertir en infraestructuras. También se incluyen la compra-venta de activos inmateriales como patentes y marcas y la compra-venta de otros activos no producidos como terrenos.
C. Balanza por cuenta financiera
La cuenta financiera refleja si estamos prestando dinero al resto del mundo o si nos prestan a nosotros. Se divide en 4 sub-balanzas:
Sub-balanza de inversiones directas
Son aquellas inversiones que hacen empresas en otros países para obtener unos beneficios a largo plazo. También se incluyen la compra de viviendas en otros países y la adquisición de más del 10% de acciones de otra empresa. Por ejemplo, si Zara abre una tienda en Miami, está haciendo una inversión directa en Estados Unidos.
Sub-balanza de inversiones en cartera
Son inversiones que se suelen realizar en acciones o bonos para obtener una rentabilidad más a corto plazo. En el caso de las acciones son aquellas que representan menos del 10% del capital. Si por ejemplo un español compra menos del 10% de las acciones de Apple, estará haciendo una inversión en cartera en USA. O un chino compra un bono español.
Sub-balanza de otras inversiones
Son principalmente préstamos y depósitos en otros países. Por ejemplo, Unicaja hace un préstamo a un banco inglés. Un banco argentino presta dinero a un español. Un americano abre un depósito en un banco español, etc.
Sub-balanza de variación de reservas
Nos indica el valor de las monedas extranjeras (divisas) que tiene un país. Cuando un país está exportando al exterior o recibe un préstamo, recibirá a cambio divisas. Sin embargo, si España importa del exterior o presta a otros países, tendrá que dar divisas a cambio.
D. Errores y omisiones
Esta cuenta hace que el saldo de la balanza de pagos sea nulo ya que puede no ser nulo debido a la dificultad de medir exactamente todas las transacciones y a la existencia de la economía sumergida.
3. Contabilidad en la Balanza de Pagos
Para contabilizar todas las operaciones se utiliza el sistema de partida doble. Es decir, cada operación lleva dos anotaciones: Por un lado, tenemos que anotar el valor de la mercancía o servicio comprado o vendido y por otro lado tendremos que anotar el dinero que hemos ingresado (si vendemos) o pagamos (si compramos).
Contabilidad de la cuenta corriente: ingresos y pagos
- Ingresos o entradas de dinero: las exportaciones de mercancías y servicios y las entradas de capital procedentes de rentas primarias o secundarias.
- Pagos o salidas de dinero: las importaciones de mercancías o servicios o la salida de rentas primarias o secundarias.
Contabilidad de la cuenta capital: ingresos y pagos
- Ingresos o entradas de capital
- Pagos o salidas de capital
Contabilidad de la cuenta financiera: activos y pasivos financieros
- Activos financieros: son inversiones españolas en el extranjero. Salen divisas, pero tenemos un derecho de cobro futuro. Si España hace una inversión en Argentina, esto será un activo financiero para España y un pasivo financiero para Argentina.
- Pasivos financieros: son inversiones extranjeras en España. Entran divisas, pero adquirimos una obligación de pago futura.
Contabilidad en la variación de reservas
- Operaciones corrientes y de capital: si España hace exportaciones de mercancías o servicios, o recibe entradas de rentas o capital, esto supondrá una entrada de divisas, que debemos anotar en la parte de activos financieros. Si España importa mercancías o servicios, o entrega rentas o capital al exterior, esto supondrá una salida de divisas, que debemos anotar en la columna de pasivos financieros de las reservas.
- Operaciones financieras: si España invierte en el exterior supone una salida de divisas hacia el otro país. Anotaremos esa cantidad en la casilla de pasivos financieros de las reservas. Si países extranjeros invierten en nuestro país supone una entrada de divisas. Anotaremos esa cantidad en la casilla de activos financieros de las reservas.
4. Interpretación de los saldos de la Balanza de pagos
A. Saldo cuenta corriente más cuenta capital (balanza básica)
Si el país tiene un superávit (saldo positivo) de cuenta corriente y capital, nos indica que en España entran más rentas de las que salen. Esta es una situación muy positiva e implica que el país está o bien acumulando divisas (ahorro) o está haciendo préstamos a otros países. Es decir, tiene capacidad de financiación con el resto del mundo: damos préstamos al resto del mundo.
Si hubiera un déficit (saldo negativo) de cuenta corriente y capital, nos indica que en España están saliendo más rentas de las que entran y por tanto o están disminuyendo nuestras divisas (ahorro) o necesitamos pedir préstamos a otros países. Es decir, hay necesidad de financiación con el resto del mundo: recibimos préstamos del resto del mundo
B. El saldo de la cuenta financiera
Si el país tiene déficit (saldo negativo) implica que el país tiene capacidad de financiación con el resto del mundo, es decir, damos préstamos al resto del mundo.
Si el país tiene superávit (saldo positivo) implica que el país tiene necesidad de financiación con el resto del mundo, es decir, recibimos préstamos del resto del mundo.
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5. Problemas del país con la balanza de pagos
Una situación de déficit en la cuenta corriente y capital año tras año puede suponer problemas muy graves, ya que cada año salen más rentas al exterior de las que entran. Esto implica que acabamos con nuestros ahorros de divisas o que no paramos de pedir préstamos a otros países. |
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6. Ejercicio 1. Balanza de Pagos
Dadas las siguientes operaciones:
Dadas las siguientes operaciones:
- Compra de una máquina en USA por valor de 50.000€.
- El gasto que realiza un turista inglés en Barcelona por valor de hasta 4.000€.
- La petición de un préstamo a una entidad financiera japonesa por valor de 120.000€.
- El pago de interés que realiza un ciudadano italiano a una entidad bancaria española por valor de 200€.
- El dinero que envía una ONG española a Burkina Faso para construir una infraestructura de riego de ese país por valor de 18.000€.
- Los fondos que envía la UE al estado español para mejorar las infraestructuras de transporte que dependen de él por valor de 1 millón de €.
- El pago que realiza una empresa de telefonía española a otra canadiense por haber utilizado sus líneas en varias comunicaciones intercontinentales por valor de 4.000€.
- La adquisición de acciones (<10%) de una multinacional en la Bolsa de Tokyo por parte de un agente de bolsa español por valor de 5.000 euros.
- La compra de un billete de avión NY-LA por parte de un ciudadano que está pasando sus vacaciones en USA. El coste del billete es de 400€.
- Un empresario australiano adquiere el 11% de las acciones de CEMETEX, empresa española cementera, por valor de 100.000€.
- Un banco británico concede un crédito a 3 años a una empresa domiciliada en España. El principal de este préstamo asciende a 15.000€.
- Unos ciudadanos rusos abren cuentas bancarias en España por valor de 8.000€.
- Registrar en la tabla de la balanza de pagos las anotaciones que se deduzcan de las operaciones anteriores.
- Realizar una interpretación económica de los saldos de la balanza de pagos.
Fuente
www.econosublime.com
Apuntes propios
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Apuntes propios
