1. Concepto de inversión
Consiste en invertir una cantidad de dinero durante un período de tiempo con la esperanza de obtener una rentabilidad futura. Si tenemos una cafetería y decidimos comprar una nueva cafetera, estamos realizando una inversión ya que esperamos poder vender mejor café y obtener más beneficio.
2. Clases de inversiones
A. Según el tipo de activos que compramos
3. Relación entre el ahorro y la inversión
Cuando una empresa necesita recursos para financiar la compra de un equipo nuevo (inversión económica), puede vender títulos valor (acciones, obligaciones, bonos…) en el mercado financiero para captar los ahorros de los inversores que buscan obtener una rentabilidad en el futuro, dividendos si son acciones o intereses si son obligaciones y bonos (inversión financiera).
4. Componentes de la inversión
A. Desembolso inicial (Do, Di o A)
Es la cantidad de dinero que la empresa aportará en el momento inicial (año 0) para llevar a cabo la inversión. Tiene signo negativo.
B. Flujos de caja (FNC o Q)
FC = Cobros - Pagos
El flujo de caja es la diferencia entre los cobros y los pagos que derivan de la inversión. Si es flujo de caja es positivo significa que los cobros son mayores a los pagos y si el flujo de caja es negativo significa que los pagos son mayores que los cobros.
C. Duración de la inversión (n)
Número de años que dura la inversión.
D. Valor residual (VR)
Es el valor que tiene el bien cuando llega el final de la vida de la inversión. Se suma al valor del último flujo neto de caja (FC)
5. Esquema temporal de la inversión
Imagina una empresa realiza una inversión que requiere un desembolso inicial de 1.000 euros. La duración de la inversión será de 3 años, y supone unos ingresos de 500 euros el año 1, 700 el año 2 y 900 el año 3. En cuanto a los pagos, esos serán 200 el año 1, 300 el año 2 y 200 el año 3. Representa temporalmente el proyecto.
Consiste en invertir una cantidad de dinero durante un período de tiempo con la esperanza de obtener una rentabilidad futura. Si tenemos una cafetería y decidimos comprar una nueva cafetera, estamos realizando una inversión ya que esperamos poder vender mejor café y obtener más beneficio.
2. Clases de inversiones
A. Según el tipo de activos que compramos
- Inversiones en activos reales: es la compra de elementos como maquinaria, construcciones, materias primas… que la empresa necesita para desarrollar su actividad.
- Inversiones en activos financieros: es la compra de acciones (renta variable) o bonos (renta fija), con el fin de obtener una rentabilidad en el futuro (dividendos o intereses).
- Inversiones a largo plazo: su fin es comprar bienes que van a permanecer en la empresa más de un año y que permite el funcionamiento de la empresa. Ejemplos: máquinas, coches, mobiliario...
- Inversiones a corto plazo: su fin es comprar bienes necesarios para el día a día y que van a permanecer en la empresa menos de un año ya que se renuevan periodicamente. Ejemplos: en una panadería la harina y en una librería los libros.
- Inversiones de renovación: su fin es sustituir equipos desgastados o estropeados ya que el capital productivo se deteriora con el tiempo y el uso.
- Inversiones de expansión: su fin es añadir nuevos equipos a los ya existentes y así incrementar la capacidad de producción.
- Inversiones de innovación: su fin es sustituir equipos que funcionan pero que se han quedado obsoletos por otros que añaden mejoras tecnológicas y que permiten a la empresa reducir costes o mejorar la calidad de los productos.
- Inversiones sociales y medioambientales: su fin es mejorar las condiciones de trabajo de los empleados o mejorar y preservar el medioambiente.
3. Relación entre el ahorro y la inversión
Cuando una empresa necesita recursos para financiar la compra de un equipo nuevo (inversión económica), puede vender títulos valor (acciones, obligaciones, bonos…) en el mercado financiero para captar los ahorros de los inversores que buscan obtener una rentabilidad en el futuro, dividendos si son acciones o intereses si son obligaciones y bonos (inversión financiera).
4. Componentes de la inversión
A. Desembolso inicial (Do, Di o A)
Es la cantidad de dinero que la empresa aportará en el momento inicial (año 0) para llevar a cabo la inversión. Tiene signo negativo.
B. Flujos de caja (FNC o Q)
FC = Cobros - Pagos
El flujo de caja es la diferencia entre los cobros y los pagos que derivan de la inversión. Si es flujo de caja es positivo significa que los cobros son mayores a los pagos y si el flujo de caja es negativo significa que los pagos son mayores que los cobros.
C. Duración de la inversión (n)
Número de años que dura la inversión.
D. Valor residual (VR)
Es el valor que tiene el bien cuando llega el final de la vida de la inversión. Se suma al valor del último flujo neto de caja (FC)
5. Esquema temporal de la inversión
Imagina una empresa realiza una inversión que requiere un desembolso inicial de 1.000 euros. La duración de la inversión será de 3 años, y supone unos ingresos de 500 euros el año 1, 700 el año 2 y 900 el año 3. En cuanto a los pagos, esos serán 200 el año 1, 300 el año 2 y 200 el año 3. Representa temporalmente el proyecto.
6. Equivalencia de capitales: valor futuro y valor actual de capitales
Debemos tener en cuenta que el dinero con el paso del tiempo pierde valor (debido a la inflación) y por eso tenemos que considerar el tipo de interés (i). Si prestamos hoy dinero deberíamos recuperar en el futuro una cantidad superior, debido a que se nos debe compensar por la pérdida de valor del dinero que provoca la inflación, además de por asumir el riesgo de no recuperarlo por insolvencia del prestatario. A. Valor futuro de un capital actual: capitalizar Si queremos calcular el valor de un capital actual en el futuro, utilizaremos el factor de capitalización (1 + i) “elevado a n” para calcular su equivalente en el futuro. B. Valor actual de un capital futuro: actualizar Si queremos calcular el valor de un capital futuro en el momento actual, utilizaremos el factor de actualización (1 + i)/n para calcular su equivalente en el presente. |
Ejemplo
Una persona va a recibir los siguientes capitales en los próximos años. ¿Cuál es el valor del capital en el año 2 si el tipo de interés del mercado es el 5%?
Una persona va a recibir los siguientes capitales en los próximos años. ¿Cuál es el valor del capital en el año 2 si el tipo de interés del mercado es el 5%?
Fuente
apuntes propios
www.econosublime.com
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